涵盖了项目收集★、项目筛选与初审★、签订保密协议、初步尽职调查与立项、签订投资条款清单、专业尽职调查★、投资决策委员会表决、签订投资协议、交割及工商变更等。
股权投资每个阶段的成功概率不一样，机构投资者在天使投资阶段有10%-20%的成功率，VC的成功率大概是20%-30%★，而PE成功率能达到50%-70%。
普通合伙人，指股权投资基金的管理机构或自然人，GP承担无限连带责任，不但要收取项目投资期的管理费★，还要分得项目投资退出后的超额收益★。
Pre-IPO阶段的投资也叫私募股权投资（PE），当企业扩张到成熟期★，达到盈利标准，已有上市基础后★，私募股权投资会在此时进入，为企业提供资金和经验，帮助企业完成IPO所需的重组架构，在1-3年内上市。一般通过上市、并购或管理层回购等方式退出。
要投资首先要有资金，要成立基金并募资。基金的募集，通常采用有限合伙的架构★，因为有限合伙的企业只征一次税★，在退出的时候个人投资者只交个人所得税。如果是有限责任公司★，会涉及到两层税制，有限公司自身要交企业所得税★，在分红的时候还要收个人所得税，所以基本上都采用有限合伙的模式★，由普通合伙人GP与一般合伙人LP组成★。
股权投资活动中存在严重的信息不对称问题，贯穿了投资前的项目选择到投资后的监督控制等全部环节。私募股权投资基金作为专业化的投资中介★，能够有效地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。
Pre-IPO阶段的投资一般面向成熟且盈利稳定的企业，相较于天使投资与VC的风险更小★，资金规模在数亿元到数十亿元不等，一般会在投资前就想好退出机制。2002年，摩根士丹利★、鼎晖资本和英联投资蒙牛共计6亿港元，2004年蒙牛在香港挂牌上市★，三家私募机构退出获利29.71亿港元，两年获利5倍★。
股权投资基金作为一种集合投资方式★，能够将交易成本在众多投资者之间分担★，并且能够使投资者分享规模经济和范围经济★。相对于直接投资★，投资者利用私募股权投资方式能够获得交易成本分担机制带来的收益，提高投资效率★。
股权投资分为三个阶段，第一是初创阶段★，第二是成长阶段★，第三是属于IPO的阶段。
投资活动往往伴随着风险和不确定性，投资者们想要找到一个合适的投资项目，前期需要对行业★、模式、产品、团队等维度进行深度研究和综合评估★，还要不断核实与监督运营情况。
专业投资机构每天研究的内容就是未来的投资趋势，以及某个项目有没有投资价值，★“百里挑一”★。他们能掌握方向，走得比别人靠前★，赚钱的确定性往往也比其他投资人更高。
成长阶段的资金规模较大，一般在千万到数亿元不等，风险也较天使投资更小★。红杉资本从2010年开始陆续投资美团点评累计超过4亿美元★，2018年9月美团点评在香港上市后，其持有的股票市值达到49亿美元，回报超过12倍。
其次，股权投资的制度安排也有利于解决信息不对称带来的道德风险问题★。私募股权投资基金最常见的组织形式是有限合伙公司★，高级经理人一般作为普通合伙人GP，一旦签订投资项目协议，就会以股东身份积极参与企业的管理，控制并扶持投资企业的发展。
首次公开募股★，指企业第一次将它的股份向公众出售。在我国★，股票公开发行后即获得上市资格，一旦首次公开上市完成后★，企业就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。注意★，有限责任公司在申请IPO前应先变更为股份有限公司★。
成长阶段的投资也叫风险投资（VC），一般在企业有较成熟的盈利模式后开启★，可以提升企业价值，帮助获得更多资金进一步开拓市场，一般通过转让给私募基金或者上市退出。
初创阶段的投资也叫天使投资（AI），一般是个人投资者居多，主要帮助创业者获得启动资金，部分机构投资者也会在这个阶段提供资金★、指导、资源和渠道★。通常在企业模式成熟之后通过股权转让退出。
有限合伙人，指参与投资的机构投资者或个人投资者，对投资项目没有管理权，不参与管理，只是财务投资，只在投资的限额内承担责任。返回搜狐★，查看更多
首先，股权投资基金的管理人通常由对特定行业拥有丰富专业知识和经验的精英组成，对复杂的★、不确定性的经营环境具有较强的认知能力和计算能力，能用敏锐的眼光洞察投资项目的风险概率分布，对投资项目前期的调研和投资项目后期的管理具有较强的信息搜寻、处理、加工和分析能力★，能最大限度地减少信息不对称，防止范逆向选择。
投资退出获利是股权投资的终极目标，是整个投资交易的最后一环，也是最重要的一环★，退出决定了投资业绩★。
股权投资基金★，主要通过非公开方式面向特定机构投资者或个人募集，用于投资非上市企业的股权★。它的销售和赎回都是基金管理人或者基金销售公司通过私下与投资者协商进行的。
因此★，股权投资公司的股东与普通公司的股东相比★，能更准确地知道企业的优势和潜在的问题，向企业提供一系列管理支持和顾问服务，最大限度地使企业增值并分享收益。股权投资的制度安排可以有效解决委托代理问题，这是私募股权投资得以快速发展的又一原因。
出于资金安全等方面考虑，投资完成后会对项目进行恰当的投后管理，如战略指导★、业务拓展和市场营销★。利用自身专业团队、丰富经验和资源在一定程度上支持项目公司，帮助其健康平稳发展，直至实现退出。
初创阶段的投资金额较小，几十万到几百万不等，早期项目估值较低，但一旦项目成为独角兽，回报非常高。真格基金天使投资人徐小平投资的世纪佳缘★、聚美优品等都成为了明星项目★。
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